La inversión privada china en el mundo

Por LIU SHAOHUA y LEI GONGMING*

Este 2016 se cumplen 15 años de la puesta en práctica de la estrategia china de “salida al exterior”. Las inversiones realizadas durante este periodo en el extranjero han experimentado una transformación tanto en cantidad como en calidad. Las empresas privadas del país, participantes activas de la estrategia, han acelerado sus pasos para convertirse en inversores mundiales.

Gigantes de empresas privadas a la cabeza

Las empresas chinas se vuelven internacionales a una velocidad sin precedente. Aunque las de propiedad estatal han intensificado las fusiones y adquisiciones en el extranjero, las privadas las han superado por primera vez en términos de volumen de transacciones. En el primer semestre de 2016, dos tercios de las 20 mayores operaciones de fusión fueron privadas.

En 2015, 138 de las 500 empresas privadas chinas más poderosas alcanzaron ingresos en el exterior por un total de 164.154 millones de dólares, por medio de la inversión directa en el exterior (ODI, siglas en inglés) y la contratación, lo que representa un crecimiento interanual del 35,2 %. Las empresas privadas invirtieron en 1328 proyectos en el exterior en 2015, en comparación con los 1061 del año anterior, con una inversión total de 28.863 millones de dólares.

Según The Wall Street Journal, la compañía china Tencent anunció en junio pasado la compra del 84,3 % de la empresa Supercell, un fabricante finlandés de juegos móviles, por un monto de 8600 millones de dólares, lo que supone la mayor adquisición hasta ahora en ese mercado global. Supercell tiene un valor estimado superior a los 10.000 millones de dólares.

Desde 2006, Tencent ha invertido 17.800 millones de yuanes en la compra de 34 compañías de juegos, siete de las cuales son chinas, mientras que las otras se encuentran principalmente en Estados Unidos, Corea del Sur y Japón.

Long Yongtu, presidente del Centro para China y la Globalización (CCG, siglas en inglés), dijo que la proporción de la ODI en la inversión total de las empresas privadas chinas ha aumentado constantemente en los últimos años. Las inversiones de compañías privadas chinas en el mercado estadounidense en 2013 representaron el 76 % del total, y los proyectos en los que invirtieron constituyeron el 90 % del total de las empresas chinas en EE. UU.

Las empresas privadas chinas también son proactivas en áreas emergentes como la Realidad Virtual (VR, siglas en inglés) y la Realidad Aumentada (AR, siglas en inglés). En febrero pasado, Alibaba lideró la financiación de 793,5 millones de dólares para la inversión en Magic Leap, compañía que creó la tecnología de AR con sede en Florida. El propio mes, el Grupo Shanda, operador de juegos en línea y editor de libros, con sede en Shanghai, anunció su inversión en The Void, primer parque temático estadounidense especializado en tecnologías de VR. También tiene previsto establecer el parque temático “The Void in China”. El 9 de agosto pasado, la NetEase anunció su participación en la financiación de NextVR, un líder emergente en la tecnología de transmisión de realidad virtual en vivo.

Desde el año 2015, las inversiones de compañías cinematográficas y televisivas chinas en el ámbito internacional han atraído la atención del mundo. Después de adquirir los teatros de AMC, el grupo Wanda de Dalian emprendió una serie de fusiones y adquisiciones con tenencias o participación en las acciones, obteniendo beneficios en el mercado internacional cinematográfico. Huayi Brothers Media Corp., la mayor compañía privada productora de cine en China, ha firmado un acuerdo con la estadounidense STX Entertainment para financiar, coproducir y distribuir películas. China Media Capital (CMC, siglas en inglés) y Warner Brothers Entertainment han creado una empresa conjunta para producir películas para el mercado internacional.

Los destinos de inversión preferidos por las empresas chinas son América del Norte y Europa, debido a su tecnología de vanguardia, plataformas avanzadas y grupos de consumidores maduros.

En junio pasado, el gigante minorista de China, el grupo Suning Holdings, adquirió el 70 % de las acciones del club de fútbol italiano Inter de Milán por 270 millones de euros (307 millones de dólares) con la compra de sus acciones existentes y las nuevas.

Impulso de las inversiones

La firma EY (Ernst & Young Global) acaba de lanzar el informe titulado Inversiones externas: El sueño global de una potencia industrial. Perspectivas de la inversión en el extranjero de China en 2016. Dicho documento indica que la inversión saliente de China probablemente alcanzará otro récord histórico. Estrategias nacionales como la iniciativa de “Una Franja y Una Ruta” y “Hecho en China 2025” han entrado gradualmente en vigor bajo la política de “salida al exterior”. Por lo tanto, se espera que la inversión saliente del país crezca más de un 10 % y mantenga un alto crecimiento sostenible durante los próximos cinco años.

Con destino Afganistán, el primer tren de mercancías salió el 28 de agosto de Yiwu, en la provincia de Zhejiang, transportando 100 contenedores de mercancías. Es la quinta ruta del tren de carga que une a dicha ciudad con el mundo. Las otras cuatro incluyen la de Yiwu hacia cinco países de Asia Central desde el 23 de abril de 2013, la de Yiwu-Madrid desde el 18 de noviembre de 2014, la de Yiwu-Teherán desde el 28 de enero de 2016 y la de Yiwu-Rusia desde el 13 de agosto de 2016.

Las líneas de carga China-Europa sirven como trampolín para la exploración de las empresas privadas de Zhejiang en los mercados de los países a lo largo de la “Franja y la Ruta”. Bao Weidong, subdirector de la Administración de Asuntos Portuarios de Yiwu, dijo que la cooperación se extenderá a donde vayan los trenes.

En marzo pasado, el Mercado de Productos Básicos Pequeños de Yiwu abrió su primera sucursal en el extranjero en Varsovia, Polonia, una parada a lo largo de la línea ferroviaria Yiwu-Xinjiang-Europa. Además, las empresas privadas de Yiwu han establecido 22 depósitos en el extranjero en ciudades como Moscú, Madrid, Lisboa, Ciudad del Cabo y Sídney. La implementación de la iniciativa “Una Franja y Una Ruta” ha alentado cada vez más la internacionalización de empresas privadas chinas.

Este 2016 el gobierno provincial de Sichuan organizó el programa “1000 empresas que viajan por la Ruta de la Seda”, con el objetivo de promover el desarrollo del mercado y la cooperación en inversiones en regiones como Medio Oriente, Europa Oriental, África, Asia Meridional y la región ANSEA. “Cerca de 700 de nuestras empresas, casi todas de propiedad privada, están haciendo inversiones en el extranjero”, dijo Xie Kaihua, jefe del Departamento Provincial de Comercio de Sichuan.

El gobierno provincial de Sichuan planea implementar 30 proyectos clave para mejorar la colaboración en capacidad productiva internacional. También establecerá tres bases demostrativas para el comercio exterior y la cooperación económica. Se espera un volumen total de exportaciones e importaciones que superen los 3000 millones de dólares. Muchas empresas privadas han mostrado un gran interés en los países ubicados a lo largo de la iniciativa “Una Franja y Una Ruta”.

“El Sudeste Asiático tiene una posición estratégica en ‘Una Franja y Una Ruta’, y las políticas gubernamentales de apoyo nos han animado a invertir en Laos”, manifestó Li Guibin, presidente del grupo Glorious Oriental. Esta empresa comercial de bienes raíces ha estado realizando inversiones en dicho país desde 2010, en industrias de energía eléctrica y minería; por ejemplo, en la implementación de un proyecto hidroeléctrico en Lamphun y de un proyecto de mina de hierro en Phalek.

El grupo Tsingshan Holding, una empresa privada de producción de metales no ferrosos y acero inoxidable en la provincia de Zhejiang, también ha intensificado sus esfuerzos para internacionalizarse. La compañía ha comprado níquel en Indonesia, obtuvo derechos mineros de cromo en Zimbabue y estableció fábricas en EE. UU. “Cada movimiento que la compañía ha hecho está en consonancia con la estrategia nacional y la transformación estructural de la economía de China”, aseguró Xiang Guangda, presidente de Tsingshan Holding.

El plan de inversiones internacionales de Tsingshan repercute en la elección de un número considerable de empresas privadas en China que realizan incursiones exploratorias en el mercado global.

Conocer las necesidades locales

¿Cómo sobreviven y se desarrollan las empresas privadas en los mercados locales donde se establecen? No es fácil. Las estadísticas de la compañía Boston Consulting muestran que los compradores chinos solo completan el 67 % de sus acuerdos de fusión, un resultado que no se puede comparar favorablemente con los del mundo desarrollado. Muchos empresarios chinos dicen que las disparidades en los principios del mercado y la cultura son los principales obstáculos.

“No podemos simplemente aplicar los principios nacionales en los mercados extranjeros”, señaló Liu Yonghao, presidente del grupo New Hope. “Tampoco podemos apegarnos a las convenciones al llevar a cabo las adquisiciones y desarrollar negocios en el extranjero”, añadió.

La exitosa experiencia de la empresa china líder en servicios web Baidu ha sido lanzar productos móviles que se ajusten a las necesidades de los clientes locales; por ejemplo, un sitio social de trasmisión en directo en Indonesia, la compra en grupo en Brasil y la extensión de sus servicios de mapas online a más de 100 países.

El 1 de septiembre pasado en el Foro de Internacionalización de la Conferencia Mundial de Baidu se reveló que sus productos móviles están disponibles en más de 200 países y regiones. La compañía cuenta ahora con 1600 millones de usuarios registrados y 300 millones de usuarios activos, casi el doble de crecimiento en comparación con el año 2015.

Hoy en día, muchas empresas intensivas en conocimiento prefieren establecer centros de investigación y desarrollo (I+D) en el extranjero para aumentar sus capacidades de innovación y competitividad internacional.

Huawei anunció el 14 de junio de este año, durante el IV Día Europeo de la Innovación Huawei, la apertura de un Centro de Investigación de Matemáticas en Francia. Dicho centro emplea a más de 80 investigadores, todos ellos con el nivel superior de doctorado. Tal apertura destacó una vez más el papel de la compañía china en la investigación científica básica, particularmente en algoritmos matemáticos, desde la creación de su centro de investigación de matemáticas en Rusia en 1999.

Hasta la fecha, Huawei ha establecido 16 centros de investigación en todo el mundo, entre ellos el de Francia que cuenta con cuatro departamentos que se centran en el diseño, la imagen digital, las matemáticas y los dispositivos para terminales de uso doméstico.

El 4 de noviembre de 2015, la empresa china ZTE abrió un centro de I+D en Tokio, centrado en el desarrollo de tecnologías de red clave de 4 y 5G, en la aceleración de la comercialización de las tecnologías Pre 5G y 5G, y también en la profundización de la colaboración con operadores e instituciones académicas de Japón.

Existen muchos otros ejemplos. La firma Guanggu Lanyan de Nueva Energía de Wuhan estableció un centro de I+D en Dinamarca, que ha innovado la tecnología de calefacción de biomasa. La empresa Tri-Ring creó un centro de I+D en Alemania que ayudó a generar mayores ingresos en los mercados extranjeros por un total de 2150 millones de yuanes. Empresas como el Centro de Compra Transnacional de Linyi, Shandong, y la compañía Huasheng de Comercio Internacional también han establecido almacenes en el extranjero, centros de I+D y otros establecimientos para las ventas, por lo que han creado una red internacional relativamente completa.

Guo Guangchang, presidente del grupo Fosun, dijo que en el pasado la mayoría de las empresas chinas fueron “empujadas” hacia el exterior, por lo que a menudo actuaban pasivamente. Ahora, asumen más responsabilidades y son proactivas en la utilización óptima de los recursos internacionales y en la expansión del desarrollo económico.

*Liu Shaohua es periodista del Diario del Pueblo (edición de ultramar) y Lei Gongming actualmente realiza un postgrado en el Colegio de Periodismo y Comunicación de la Universidad de Wuhan.